风险管理

风险管理

保险风险

保险合同风险是指发生保险事故的可能性以及由此产生的赔款金额和时间的不确定。在这类保险合同下，本集团面临的主要风险是实际赔款及保户利益给付超过已计提保险责任的账面额。这种风险在下列情况下均可能出现：

发生性风险－保险事故发生的数量与预期不同的可能性。

严重性风险－保险事故产生的成本与预期不同的可能性。

发展性风险－投保人的责任金额在合同期结束时出现变动的可能性。

风险的可变性可通过把损失风险分散至大批保险合同组合而得以改善， 因为较分散的合同组合很少因组合中某部份的变动而使整体受到影响。慎重选择和实施承保策略和方针也可改善风险的可变性。

本集团业务包括长期人寿保险合同、财产保险和短期人寿保险合同。就意外险合同而言，传染病、生活方式的巨大改变和自然灾害均为可能增加整体索赔率的重要因素， 而导致比预期更早或更多的索赔。就寿险合同而言，不断改善的医学水平和社会条件有助延长寿命，是最重要的影响因素。就财产保险合同而言，索赔经常受到自然灾害、巨灾、恐怖袭击等因素影响。

这类风险在本集团所承保风险的各地区可能存在重大分别，而不合理的金额集中也可能对基于组合进行赔付的严重程度产生影响。

含固定和担保赔付以及固定未来保费的合同，并无可减少保险风险的重大缓和条款和情况。但是，对于含有任意分红特征的合同而言，其分红特征使大部份保险风险被投保方所分担。

保险风险也会受保户终止合同、减少支付保费、拒绝支付保费或行使担保年金期权的权利影响。 因此，保险风险受保单持有人的行为和决定影响。

本集团保险风险的集中度于按主要业务类别的分析中反映。

市场风险

市场风险是指因汇率（外汇风险）、市场利率（利率风险）和市场价格（价格风险）波动而引起的金融工具公允价值变动的风险，不论该价格变动是因个别工具或其发行人特有因素所致或因影响在市场上交易的所有工具的因素造成。

(a)外汇风险

外汇风险是指因汇率变动产生损失的风险。人民币与本集团从事业务地区的其它货币之间的汇率波动会影响本集团的财务状况和经营业绩。本集团务求通过减少外汇净余额的方法来降低外汇风险。

(b)价格风险

本集团面临的价格风险与价值随市价变动而波动的金融资产和负债有关 ，主要是可供出售的投资及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。

上述投资因投资工具的市值变动而面临价格风险，该变动可因只影响个别金融工具或其发行人的因素所致，亦可因影响市场上交易的所有金融工具的因素所致。

(c)利率风险

利率风险是指金融工具的价值/未来现金流量会因市场利率变动而出现波动的风险。

金融风险

(a)信用风险

固定收益投资的信用风险是指本集团的债务人未能支付到期本金或利息而引起经济损失的风险；权益投资的信用风险是指因被投资公司经营失败而引起损失的风险。本集团主要面临的信用风险与存放在商业银行的定期存款、债券投资、权益投资、与 再保险公司的再保险安排及保单质押贷款等有关。本集团通过运用信用控制政策，对潜在投资进行信用分析及对债务人设定整体额度来控制信用风险。

(b)流动性风险

流动性风险是指本集团无法筹集足够资金以偿还到期债务的风险。本集团部份保单允许退保、减保或以其它方式提前终止保单，使本集团面临潜在的流动性风险 。本集团通过匹配投资资产的期限与对应保险责任的期限来控制流动性风险。

资产与负债的失衡风险

本集团资产与负债管理的目标是配比资产与负债的期限与利率。鉴于法规与市场环境，本集团没有期限足够长的资产可供投资，以与保险及投资合同责任的期限配比。 本集团正努力通过延长资产期限，以配比新产生的保证收益率较低的负债，减小与现有的保证收益率较高的负债的差异。

经营风险

经营风险是指由于缺乏足够的针对业务流程、人员和系统的内部控制， 或内部控制失效、或由于不可控制的外部事件而引起损失的风险。本集团在管理其业务时会面临多种由于缺乏或忽略适当的授权、书面支持和确保操作与信息安全的程序，或由于员工的错误与舞弊而产生的风险。本集团努力尝试通过制订清晰的政策并要求记录完整的业务程序来确保交易经过适当授权、书面支持与记录来管理其经营风险。