風險管理

風險管理

保險風險

保險合同風險是指發生保險事故的可能性以及由此產生的賠款金額和時間的不確定。在這類保險合同下，本集團面臨的主要風險是實際賠款及保戶利益給付超過已計提保險責任的賬面額。這種風險在下列情況下均可能出現：

發生性風險－保險事故發生的數量與預期不同的可能性。

嚴重性風險－保險事故產生的成本與預期不同的可能性。

發展性風險－投保人的責任金額在合同期結束時出現變動的可能性。

風險的可變性可通過把損失風險分散至大批保險合同組合而得以改善， 因為較分散的合同組合很少因組合中某部份的變動而使整體受到影響。慎重選擇和實施承保策略和方針也可改善風險的可變性。

本集團業務包括長期人壽保險合同、財產保險和短期人壽保險合同。就意外險合同而言，傳染病、生活方式的巨大改變和自然災害均為可能增加整體索賠率的重要因素， 而導致比預期更早或更多的索賠。就壽險合同而言，不斷改善的醫學水平和社會條件有助延長壽命，是最重要的影響因素。就財產保險合同而言，索賠經常受到自然災害、巨災、恐怖襲擊等因素影響。

這類風險在本集團所承保風險的各地區可能存在重大分別，而不合理的金額集中也可能對基於組合進行賠付的嚴重程度產生影響。

含固定和擔保賠付以及固定未來保費的合同，並無可減少保險風險的重大緩和條款和情況。但是，對於含有任意分紅特徵的合同而言，其分紅特徵使大部份保險風險被投保方所分擔。

保險風險也會受保戶終止合同、減少支付保費、拒絕支付保費或行使擔保年金期權的權利影響。 因此，保險風險受保單持有人的行為和決定影響。

本集團保險風險的集中度於按主要業務類別的分析中反映。

市場風險

市場風險是指因匯率（外匯風險）、市場利率（利率風險）和市場價格（價格風險）波動而引起的金融工具公允價值變動的風險，不論該價格變動是因個別工具或其發行人特有因素所致或因影響在市場上交易的所有工具的因素造成。

(a)外匯風險

外匯風險是指因匯率變動產生損失的風險。人民幣與本集團從事業務地區的其它貨幣之間的匯率波動會影響本集團的財務狀況和經營業績。本集團務求通過減少外匯淨餘額的方法來降低外匯風險。

(b)價格風險

本集團面臨的價格風險與價值隨市價變動而波動的金融資產和負債有關 ，主要是可供出售的投資及以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產。

上述投資因投資工具的市值變動而面臨價格風險，該變動可因只影響個別金融工具或其發行人的因素所致，亦可因影響市場上交易的所有金融工具的因素所致。

(c)利率風險

利率風險是指金融工具的價值/未來現金流量會因市場利率變動而出現波動的風險。

金融風險

(a)信用風險

固定收益投資的信用風險是指本集團的債務人未能支付到期本金或利息而引起經濟損失的風險；權益投資的信用風險是指因被投資公司經營失敗而引起損失的風險。本集團主要面臨的信用風險與存放在商業銀行的定期存款、債券投資、權益投資、與 再保險公司的再保險安排及保單質押貸款等有關。本集團通過運用信用控制政策，對潛在投資進行信用分析及對債務人設定整體額度來控制信用風險。

(b)流動性風險

流動性風險是指本集團無法籌集足夠資金以償還到期債務的風險。本集團部份保單允許退保、減保或以其它方式提前終止保單，使本集團面臨潛在的流動性風險 。本集團通過匹配投資資產的期限與對應保險責任的期限來控制流動性風險。

資產與負債的失衡風險

本集團資產與負債管理的目標是配比資產與負債的期限與利率。鑒於法規與市場環境，本集團沒有期限足夠長的資產可供投資，以與保險及投資合同責任的期限配比。 本集團正努力通過延長資產期限，以配比新產生的保證收益率較低的負債，減小與現有的保證收益率較高的負債的差異。

經營風險

經營風險是指由於缺乏足夠的針對業務流程、人員和系統的內部控制， 或內部控制失效、或由於不可控制的外部事件而引起損失的風險。本集團在管理其業務時會面臨多種由於缺乏或忽略適當的授權、書面支持和確保操作與信息安全的程序，或由於員工的錯誤與舞弊而產生的風險。本集團努力嘗試通過制訂清晰的政策並要求記錄完整的業務程序來確保交易經過適當授權、書面支持與記錄來管理其經營風險。